Structural change and output volatility reduction in OECD countries: evidence of the Second Great Moderation

Journal of Economic Structures

The Official Journal of the Pan-Pacific Association of Input-Output Studies (PAPAIOS)

Table 6 Robustness check of the break dates, ARCH model

	Model 1	Model 2	Model 3	Model 4	Model 5	Model 6
Mean equation
Constant	− 0.00009	0.00011	0.00007	0.00019	0.00002	0.00004
y₁	1.259***	1.270***	1.262***	1.276***	1.222***	1.238***
y₂	− 0.280***	− 0.267**	− 0.251**	− 0.256*	− 0.241**	− 0.254**
y₃	− 0.147	− 0.138	− 0.185*	− 0.159	− 0.181*	− 0.182
y₄	0.036	0.048	0.056	0.053	0.055	0.060
y₅	− 0.187*	− 0.177	− 0.120	− 0.131	− 0.200	− 0.180
y₆	0.203*	0.165	0.099	0.111	0.242	0.211
y₇	− 0.056	− 0.020	0.029	0.015	− 0.094	− 0.078
y₈	− 0.055	− 0.041	− 0.070	− 0.048	− 0.051	− 0.047
Variance equation
Constant	0.000011***	0.000015***	0.000019***	0.000022***	0.000013***	0.000017***
ARCH component	0.236159	0.290468**	0.225177*	0.342106***	0.157000*	0.153658*
d1972Q3	− 0.0000004	0.0000095**
d1983Q3			− 0.0000123***	− 0.0000082		− 0.0000070***
d2010Q1					− 0.0000111***
Trend		− 0.0000001***		− 0.0000001*		0.0000000**